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lunes, 8 de febrero de 2016

Las condiciones generales de la contratación. Ley general de la contratación.

Son muchas las situaciones en las que un usuario individual de un servicio contrata los mismos frente a una gran corporación. Es decir, en la sociedad actual, abundan la existencia de grandes corporaciones mercantiles que proporcionan bienes y servicios a una pluralidad indeterminada de consumidores que nos hacen la vida más fácil. Pero la prestación de esos servicios se instrumenta jurídicamente mediante contratos estandarizados de adhesión, las llamadas condiciones generales de la contratación.  
Fruto de esta regulación, en ocasiones las grandes corporaciones en la redacción de sus contratos fijan clausulas (de dudosa legalidad) que pueden ser abusivas para los usuarios. (Por ejemplo: las clausula suelo de las hipotecas). Para poder reclamarlas, es preciso comprender porque son abusivas y que son exactamente las condiciones generales de la contratación.
  • ¿Qué son las condiciones generales de la contratación?

domingo, 7 de febrero de 2016

¿Supuestos para recurrir clausula del suelo? y ¿Cuanto cuesta un abogado para recurrir clausula del suelo?

El Tribunal Supremo publicó el pasado 9 de mayo la primera sentencia relativa a la cláusula suelo de las hipotecas. En esencia, la justicia considera que este tipo de condiciones seguirán siendo válidas siempre que cumplan una serie de requisitos de "especial transparencia". En este sentido, serán abusivas cuando se pueda probar que los bancos no hayan proporcionado al cliente información completa sobre el contenido de la cláusula y sus implicaciones económicas.

Por tanto, la clave para plantear una reclamación judicial consiste en tener claro qué supuestos pueden ser considerados abusivos y cuáles no. 
Los afectados por la cláusula suelo de sus préstamos hipotecarios que consideren que no recibieron una completa y clara información, como estaban obligados a facilitar los bancos y cajas, "tienen abierta la puerta para solicitar judicialmente la anulación de las cláusulas suelos de su hipoteca".
Y en concreto, la falta de transparencia y claridad informativa se aplica en una serie de supuestos necesarios aunque no todos suficientes.

Claúsula del suelo de las hipotecas ¿Qué son y cómo reclamarlas en fase prejudicial?

Antes de entrar en el tema del asunto, que el siguiente artículo es una redifusión del artículo de la web https://www.bankimia.com/clausula-suelo pero que recoge perfectamente las ideas claves sobre las clausulas del suelo, y los primeros pasos a dar antes de entrar en fase judicial. Por ello, como guía al usuario no jurídico es un buen paso para entender el asunto desde el punto cero.
La cláusula suelo se ha convertido en un desasosiego para muchas familias, que no se han podido beneficiar de las bajadas de valor del euríbor, tipo de referencia que se aplica a la gran mayoría de hipotecas a interés variable que se firman en España.
Se trata de una disposición que el banco puede incluir a la hora de firmar una hipoteca. Establece un tipo mínimo a pagar aunque el tipo al que va referenciado el préstamo esté por debajo.
A continuación describimos qué es el suelo en las hipotecas, si es legal, cómo saber si está aplicado en nuestra hipoteca, cómo intentar eliminarlo, dónde denunciar…

jueves, 29 de septiembre de 2011

Legalidad de la letra pequeña de los contratos.

Parte de las reclamaciones de los consumidores se han dirigido tradicionalmente al hecho de que en la contratación se servicios y suministros, muchas de las cláusulas de los contratos suscritos, en especial las limitativas de derechos, o las abusivas, fueran recogidas en una letra tan pequeña que impedía su apreciación por parte del usuario. Es decir, éste desconocía realmente si había firmado, o no, dicho clausulado.


Recientemente se han tomado medidas para que la letra pequeña de los contratos de entidades bancarias y aseguradoras sea superior a 2,5 milímetros. Con esta medida se pretenden evitar los problemas que a los consumidores les generan las copias de los contratos de las entidades de los sectores citados, en las que, con letras excesivamente pequeñas, se impedía a los contratantes la lectura del texto del articulado propuesto para su firma.

Expertos en óptica indican que una letra es legible para la población media a partir de los 2,5 milímetros. El consejo que siempre se da a los consumidores cuando suscriben un contrato es que lean atentamente la letra pequeña pero otra cuestión es si esa letra pequeña es verdaderamente legible. 

Los ciudadanos tienen derecho a que los contratos jurídicos que firmen sean legibles y comprensibles. De poco sirve la letra grande si no se entiende su contenido con suficiencia.

EL REGISTRO DE CONDICIONES GENERALES DE LA CONTRATACIÓN.
  • La Ley de Condiciones Generales de la Contratación de 1998 creó el Registro de Condiciones Generales de la Contratación asignando su llevanza a los registradores de la Propiedad y Mercantiles.

  • La norma determinó que hubiera al menos un Registro provincial por cada cabecera de los Tribunales Superiores de Justicia. Desde entonces hasta hoy, a través de dicho Registro, se vela por que cualquiera que contrate con una persona física o jurídica tenga la certeza de que no se están utilizando cláusulas abusivas ni, en general, atente contra las condiciones generales de la contratación
  • El Registro de Condiciones Generales de la Contratación está accesible en la web de los registradores.



El Colegio de Registradores de España a través de la versión on line del Registro busca dar difusión a un Registro hasta ahora infrautilizado, en parte por la escasa difusión que del mismo se ha hecho, lo cual está evidenciado el desconocimiento por parte de un importante número de operadores cuya actividad se inserta en la seguridad jurídica.
El acceso a través de Internet de manera instantánea y gratuita a la base de datos, permanentemente actualizada, hace posible el conocimiento rápido y claro de la llamada "letra pequeña de los contratos".
Concretamente, se accede a través del "Acceso Registro Electrónico" en la web de los registradores.
El Registro permite dotar de mayor seguridad al tráfico jurídico privado y establece los medios necesarios para evitar el mayor número de litigios.
El Registro de Condiciones Generales de la Contratación consta de:

1.- El depósito de condiciones generales de contratación

Son las cláusulas contractuales que han sido redactadas unilateralmente por una de las partes del contrato para ser incorporadas a muchos contratos. Son, en definitiva, condiciones en las que no ha habido negociación individual. 

No tienen por qué ser abusivas. Pongamos un ejemplo: cuando alguien compra por Internet, una casilla nos invita a poner un aspa afirmando que hemos leído y aceptado las condiciones de ese contrato.


Es lo que tradicionalmente se conoce como "la letra pequeña de los contratos". Las condiciones generales suelen estar presentes en la contratación de servicios como agua, gas, luz, electricidad y también en contratos bancarios de todo tipo (depósitos, préstamos, cuentas corrientes). 
En la práctica, pese a las facilidades del sistema, no todas las condiciones generales que forman parte de contratos de adhesión están depositadas en este Registro. Su depósito es voluntario, salvo para sectores específicos de la contratación que el Gobierno pueda determinar. 
En aquellos casos en los que se produce el depósito de las condiciones generales, es frecuente que quien las deposita, al celebrar futuros contratos donde las incluya, se refiera a su depósito en este Registro de CGC, sustituyendo su reproducción en los futuros contratos por una referencia a su depósito en el RCGC. 
Muchos usuarios que han suscrito un contrato conteniendo condiciones generales de contratación desconocen cuáles son exactamente las condiciones que les vincularán, pudiendo resultar imprescindible saber cuáles eran las condiciones del contrato, a qué les vinculaba, y cómo poder ahora desligarse y, en ese caso, cuáles serán las consecuencias. De ese modo, la letra pequeña de los contratos dejará de serlo.

2.- Sentencias dictadas por los Tribunales declarando nulas algunas cláusulas que formaban parte de esos contratos en masa
Son sentencias que tienen su origen en la demanda presentada por un particular afectado (acción individual) o por una organización de consumidores en representación de muchos particulares afectados (acción colectiva), y que, tras un largo periplo por distintas instancias, consiguen que la justicia les dé la razón.
Inscrita una sentencia firme esta tendrá efectos prejudiciales en otros procedimientos referentesa cláusulas idénticas.
Se pretende que con una sola sentencia que se pronuncie sobre el carácter abusivo de determinadas cláusulas puedan resolverse miles de reclamaciones, de modo que si posteriormente fueran utilizadas cláusulas abusivas idénticas a las declaradas nulas no sea necesario volver a litigar, siempre que se trate del mismo disponente. Por ello es tan importante publicitar mediante el Registro el contenido de dichas sentencias.
El carácter eminentemente jurídico de este Registro deriva de los efectos que la inscripción atribuye a la declaración judicial de nulidad de una cláusula abusiva que dejan de ser unos efectos entre las partes litigantes para proyectar su eficacia frente al resto de los consumidores españoles. 
Hay cláusulas de conocidas entidades bancarias declaradas nulas por el Tribunal Supremo y que impiden que dichos bancos puedan incorporarlas a otros préstamos que celebren. 
El Registro contempla que, en aquellos casos en que inscrita la sentencia firme de nulidad se persista en la utilización de cláusulas declaradas judicialmente nulas como consecuencia de una acción individual o colectiva, el registrador pueda anotar la persistencia en la utilización de las mismas poniendo el hecho en conocimiento del Ministerio de Justicia.
La protección de la igualdad jurídica de los contratantes es un presupuesto necesario para que podamos hablar de justicia de los contenidos contractuales y constituye uno de los imperativos de la política jurídica en la actividad económica.
La finalidad primordial del Registro es informar al ciudadano del contenido exacto de las cláusulas protegiendo al consumidor frente a las cláusulas abusivas, evitando que en el futuro las cláusulas nulas puedan incorporarse a otros contratos.
El Registro actúa como instrumento adecuado y eficaz en el cese de cláusulas abusivas incluidas en contratos celebrados por los consumidores al proteger sus derechos.


lunes, 26 de septiembre de 2011

La refinanciación de créditos. Solución a largo plazo.



Entendemos por refinanciación de créditos, a la operación que consiste en cancelar un préstamo de dinero por otro; por lo general esto es llevado a cabo con el fin de la obtención de mejores términos, tales como una menor tasa de interés o un mejor plan de pagos.

Por otra parte la refinanciacion también se le llama a la operación que ejecutan los bancos comerciales, para procurar liquidez en otros bancos o entidades receptoras de dinero. Existen muchos casos en los cuales las personas suelen acudir a una refinanciación, como así también existen muchos tipos de refinanciación que pueden aplicarse para las diferentes situaciones.

Por ejemplo, la refinanciacion de creditos suele darse en aquellas situaciones donde alguna circunstancia nos impide que podamos cumplir con el reembolso de los préstamos que hemos pedido. En el caso de que se posean deudas muy grandes la consolidación de las mismas puede llegar a solucionarse, precisamente recurriendo a la refinanciación de un crédito. De todas formas es necesario que tengamos en cuenta que por lo general, la tasa de interés suelen ser mucho más elevadas en relación a la refinanciación de crédito, pero existen casos en los cuales el reembolso del préstamo mensual suele estar entre el 20% y el 50% menor que los intereses del actual. 

La refinanciacion de creditos es un proceso de solución que se da a largo plazo ya que, aparentemente la cuota mensual es menor, pero se paga por mucho más tiempo. Por otro lado también podemos contar con una refinanciación hipotecaria que suele darse en aquellos casos donde el individuo es propietario de una vivienda que fue adquirida con tasas de interés verdaderamente altas, y en este caso lo que se puede hacer para poder disminuir esas tasas de interés es recurrir a una refinanciación hipotecaria.

Esta refinanciación de créditos puede cobrar un sentido, pero en muchas ocasiones no conviene recurrir a ella en cuanto a los términos financieros que se establecen. 

Un principio básico y general es que la refinanciacion hipotecaria únicamente es conveniente en el caso de que la tasa de interés de su hipoteca actual sea al menos de dos puntos porcentuales más alta que el de la tasa actual del mercado. Esta postura es aceptada como un margen garantizado en el análisis de los costos que posee una refinanciación hipotecaria si se quiere llevar a cabo con dinero de ahorros personales.


Tipos de refinanciación de créditos


La refinanciacion de deudas suele presentarse cuando un individuo llega a la bancarrota. En este caso en particular podemos mencionar algunos ejemplos de refinanciación de deudas, el más común es pedir un préstamo de dinero precisamente para pagar las deudas, pero es importante que este método de refinanciación de deudas debe aplicarse únicamente en casos extremos, especialmente si se encuentra en una situación en la cual no puede administrar correctamente sus finanzas es muy probable que si se opta por este tipo de refinanciación de deudas no se sabrá de que manera es conveniente recortar los gastos y en poco tiempo se encontrara en la misma situación.


En resumen diremos que la refinanciación de deudas es una excelente solución para sus problemas financieros, pero siempre es importante tener en cuenta que se debe tener una organización financiera ordenada y prolija.



Por otro lado también existe la refinanciacion de prestamo que suele ofrecerse cuando una persona se encuentra en una situación en la cual debe pagar el reembolso de más de un crédito ya sean por hipotecas, préstamos, tarjetas, etc. 

En este caso debemos señalar que la refinanciación de préstamo consiste en la unificación de un mismo capital que se encuentra pendiente de los préstamos a pagar con un solo préstamo hipotecario. Lo que quiere decir que se produce una ampliación en el plazo de pago de todos los préstamos vigentes convirtiéndolos en uno solo. La refinanciación de préstamo resulta ser una herramienta financiera muy útil que a su vez, puede llegar a ser solicitado en la misma entidad en la cual nos concedieron los prestamos.


Muchos bancos se dedican exclusivamente a la refinanciación de préstamo que en muchos casos, se encuentra reducido en un 55% el monto de las cuotas de pago mensuales.

 La refinanciacion inmobiliaria se encarga de refinanciar todas aquellas deudas inmobiliarias, ya sean por alquiler, por prestamos hipotecarios etc. y su función principal es precisamente reagrupar todos los montos a pagar en uno solo. Por otro lado, cuando las inmobiliarias concretan negocios con ingenieros o arquitectos que tienen a su cargo la futura construcción de un edificio también entra dentro del margen de la refinanciación inmobiliaria.


 Por último, no podemos ignorar que para llevar a cabo todos estos tipos de refinanciación de créditos, es preciso realizar un calculo de refinanciacion, esta es una simple operación matemática que nos ayuda a resolver de que manera podemos administrar el dinero mensual tanto para la refinanciación de las deudas como para el resto de nuestras actividades financieras. 

El cálculo financiero resulta una herramienta muy útil para determinar de que manera administraremos nuestro ingreso mensual, en base a todo lo que debemos abonar. El cálculo de refinanciación se lleva a cabo sumando la totalidad de las deudas acumuladas, cuyo resultado se le restará al total del dinero del que dispongamos.

jueves, 9 de junio de 2011

Fondos de inversión: Todo lo que has de saber.

Fuente original: http://www.rankia.com/blog/fernan2/364048-fondos-inversion-que-banco-no-dice

 

Fondos de inversion: ¿Un producto para ignorantes?


Pues mayoritariamente, así es... la mayoría de los fondos de inversión se confeccionan para venderlos a ignorantes. Es cierto que hay verdaderos especialistas en fondos de inversion, que se manejan las tablas de Morgninstar y son capaces de seleccionar los fondos de inversión que más se adaptan a su perfil de inversión, y se abren cuentas en varias entidades para poder comprar los fondos de inversión que buscan. Pero más del 80% de los partícipes de fondos de inversión (y probablemente más del 95%) son gente que se mete en un fondo de inversión porque se lo han recomendado en su banco.

Cuidado con los fondos de inversion que nos aconsejan


No me cansaré de repetirlo: Los consejos del banco se dan buscando lo mejor para el banco, y no para el cliente. Y para que se vea hasta que punto es así, voy a simular que soy un banco con una gestora de fondos de inversión, y voy a empezar a ganar dinero para el banco y para mis clientes VIP a costa de los partícipes de los fondos de inversión, empleando prácticas poco éticas pero que probablemente mi banco ficticio no es el único que emplea...

Los fondos de inversion de Banco-Timo


Mi banco ficticio se llama Banco-Timo, y mi gestora Ges-Timo tiene dos fondos de inversion: Fondo-VIP y Fondo-Timo.
  • Fondo-VIP es un fondo de inversion con pocos partícipes, con un mínimo de entrada de 100.000€, bajas comisiones y buenos resultados.
  • Fondo-timo es el fondo de inversion que los directores de sucursal recomiendan a sus partícipes, con un tamaño muy grande, que Banco-Timo aprovecha para hacer sus cosillas...
Ambos son fondos de inversión mixtos globales, para que veamos de todo...

El fondo de inversión Fondo-Timo y la renta fija


Banco-Timo, para financiarse, ha lanzado una emisión de bonos a Euribor+0,05%. Bonos similares a estos están cotizando a un 75% de su valor nominal en el mercado, así que Banco-Timo no intentará colocar sus bonos en el mercado, sino que los colocará entre sus clientes:
Sí, señora Engracia, se trata de unos bonos sin riesgo: Banco-Timo los garantiza. Usted cobra un poco más que el Euribor, y si quiere venderlos, Banco-Timo se los recompra.
Y Doña Engracia, pensionista, compra encantada los bonos, pues tenía su dinero en fondos de inversion monetarios que sólo le daban un 1% de rentabilidad... y es que ella no quiere cosas con riesgo. Eso sí, ella no sabe que podría haber comprado bonos similares por un 75% de su precio!! Aunque incluso si lo supiera, posiblemente prefiriera los bonos Banco-Timo, pues el banco los garantiza mientras que con los otros dicen que se puede perder dinero.

Los fondos de inversion se comen lo que no interesa


Pero llega la comunión de su nieta, y Doña Engracia va al banco a vender unos bonos porque quiere pagarle el banquete. Y Banco-Timo cumple su palabra y le recompra los bonos a Doña Engracia... pero no para quedárselos, claro!! Banco-Timo da orden a las sucursales de tratar de colocar los bonos a otros clientes, pero aunque normalmente esto se consigue sin problemas, en esta ocasión hay un excedente de bonos. Así que la orden que las sucursales no han podido completar pasa a Ges-Timo, y es Fondo-Timo quien compra a 100 unos bonos similares a los que se pueden comprar a 75 en el mercado. El beneficio de los partícipes de Fondo-Timo será menor que si comprara bonos similares a 75, pero con la ayuda del fondo de inversión, Banco-Timo puede colocar sus bonos a un precio fuera de mercado y garantizar su recompra.


El fondo de inversion Fondo-Timo y la bolsa

Los fondos de inversion y el banco

Fondo-Timo también tiene en bolsa una parte de su cartera, lo que da muchos beneficios a Banco-Timo. De hecho, al principio se hacían a veces operaciones intradía, que si salían bien iban a la cuenta del banco y si salían mal se asignaban al fondo de inversión, para que las pérdidas se las comieran los clientes y no el banco... pero ahora eso ya no lo hacen, después de que una vez les dieron un toque. En vez de eso, hacen otras cosas:

Fondo-Timo vs Fondo-VIP


Veamos otro de los fondos de inversión de nuestra gestora: Fondo-VIP. Se trata de un fondo de inversion 10 veces más pequeño, con un mínimo elevadísimo, del que están muy orgullosos en Banco-Timo, pues ha ganado varios premios internacionales y su rentabilidad siempre ha destacado por encima de los fondos de inversión de la competencia, al contrario que el mediocre (pero grande) Fondo-Timo. Pero la realidad es que este fondo de inversión funciona tan bien gracias a un truquillo de Banco-Timo...

No todos los fondos de inversion son iguales


Ahora ya han separado, como decía, la cuenta del banco de la de la gestora, para evitarse líos; pero las operaciones de los fondos de inversión las siguen realizando desde una única cuenta común, y de vez en cuando abren a la vez cortos y largos sobre un mismo valor, en la cuenta de los fondos de inversión. Dicen que la estadística es la ciencia por la que si yo me como dos pollos y tú ninguno, ambos hemos comido un pollo, y esto es lo que aplican aquí: La operación es neutra para el conjunto de fondos de inversión, pero no para cada uno de ellos individualmente... lógicamente, Ges-Timo asigna las pérdidas a Fondo-Timo, y las ganancias a Fondo-VIP; pero como Fondo-VIP es mucho más pequeño, la cantidad supone para ellos un 1% de ganancia, mientras que para Fondo-Timo esa misma cantidad es sólo un 0,1% y es fácil de esconder; en este caso, hay uno que se come diez pollos y diez que pierden un pollo cada uno!! Y esto, repetido 10 veces al año, supone un 10% de rentabilidad adicional para Fondo-VIP: Titulares, fotos, premios, rankings... mientras que Fondo-Timo ha perdido un 1% adicional, que como suelen decir en Ges-Timo, "tampoco es tanto... ¡que se jodan!! O mejor dicho: se lo merecen!! Haberse informado mejor!!"

Late-trading: Entrar en fondos de inversion tras el cierre (1)


Los fondos de inversión funcionan con unos horarios, y si una orden de compra en un fondo de inversión se da pasado el cierre, se le aplica el valor liquidativo del día siguiente. ¿Por qué? Pues porque si a las 18:00h la bolsa americana empieza a subir con fuerza, podemos razonablemente suponer una apertura alcista aquí al día siguiente... si pudiéramos comprar un fondo de inversión a las 19:00h, sería casi como comprar acciones sabiendo que van a subir. Comprar un fondo de inversión tras el cierre, con precio del mismo día, se denomina late-trading, y la normativa de fondos de inversión prohibe tajantemente esta operativa, pero hay fondos de inversión que se venden a través de supermercados de fondos, y la comercializadora tarda un tiempo en transmitir a la gestora del fondo de inversión todas las órdenes del día; y es llamativo lo mucho y fuerte que opera el gerente de Fondo-Timo a corto plazo con su fondo, y el buen tino que tiene... y la rentabilidad de fondo-timo apenas se resiente unas décimas.

Late-trading: Entrar en fondos de inversion tras el cierre (2)


Fondo-timo tiene una peculiaridad, y es que al ser un fondo de inversión mixto internacional tiene un 20% de su cartera en acciones asiáticas. Y esto permite hacer parcialmente una especie de late-trading, pero a gran escala y sin que ni siquiera sea ilegal. No todos los días, claro, pero de vez en cuando ocurre que tras un tranquilo cierre de los mercados asiáticos, a primera hora de la mañana (hora europea), empiezan las bolsas europeas a cotizar con subidas cada vez mayores; también wall street abre al alza, y cuando llegan las 17:30 estamos subiendo casi un 3% en todo el mundo, a veces incluso más. Algunos listillos aprovechan para comprar entonces nuestro fondo de inversión Fondo-Timo, sabiendo que el 80% de su cartera está valorada a precio de mercado... pero el 20% restante, las asiáticas, se está valorando con un 3% de descuento, lo que supone casi un 0,6% de descuento en el total del fondo. ¿Parece poco? Si vierais las cantidades con las que lo hacen, un 0,6% no os parecería tan poco...

Pero todo esto no es gratis: ese dinero "extra" que se llevan algunos del fondo de inversión, lo pagan el resto de partícipes... un fondo de inversión es un saco común, y si alguien se lleva de más, a los demás les queda menos a repartir. Teóricamente, las pérdidas que sufre el fondo por la diferencia entre el precio que al que compra y el precio aplicado en el valor liquidativo se compensarán con ganancias por el mismo concepto, siendo la suma nula... pero a veces, se observa en los fondos de inversión una extraña "mala suerte"; para quien crea en la mala suerte, claro!!




Los fondos de inversion dan contrapartida al banco


A veces, nuestro fondo de inversión hace operaciones "extrañas"... que dejan de parecer extrañas cuando se conocen las posiciones del banco!! Una vez, Banco-Timo llevaba en cartera nada menos que un 5% de acciones de TeleOcio, cuando empezaron a salir datos de pérdidas de audiencia de TeleOcio en favor de CanalSex; Banco-Timo quería vender sus TeleOcio, pero si ponía en el mercado todo su paquete, iba a tumbar su cotización y malvenderlas, y si iba poco a poco TeleOcio podía caer mucho antes de que acabara de vender... Y entonces se acordó de sus fondos de inversión!! Fondo-VIP y sobre todo Fondo-Timo empezaron a comprar TeleOcios a manos llenas... no les fue muy bien con ellas, y poco después las fueron vendiendo (las últimas, a precios muy inferiores al de compra), pero para el banco sí que fue un final feliz.

¡Ah! y esta se me olvidaba: una vez, los dos fondos de inversión iban cargados de acciones de Petrotel, cuando empezaron a surgir desde buenas fuentes rumores de OPA por Farmanut; Banco-Timo enseguida empezó a comprar, pero otros vieron la jugada también y la cotización de Petrotel empezó a dispararse... "a este paso, no llegamos: la CNMV la suspende de cotización esta noche, fijo. Hay que comprar cantidad hoy, y sin que se vaya el precio o nos quedamos sin margen". Y dicho y hecho: Telefonazo a Ges-Timo (sí, hay murallas chinas, pero para eso está el teléfono rojo), y los dos fondos de inversión Fondo-Timo y Fondo-VIP a vender como condenados!! Y ya sabéis cómo acabó todo: Farmanut opó a Petrotel pagando un 35% de prima, aunque como Petrotel subió un 13% el día anterior la prima se quedaba en un 22%; la CNMV anunció una investigación, pero no hubieron sanciones (lo de siempre, vamos), y los fondos de inversión recogieron las migajas de la subida del día anterior...


Los fondos de inversion como generadores de comisiones

Una buena OPV: El Corte Inglés va a salir a bolsa, y Banco-Timo es uno de los colocadores. Se ha comprometido con El Corte Ingles a colocar un 5% de la OPV, pero se acerca el fin del plazo y por más que en las sucursales están apretando a sus clientes para que compren acciones de El Corte Inglés a un precio triple de como se valoró dos años antes, no llegan a la cuota... y de nuevo vienen los fondos de inversión al rescate, Fondo-Timo y Fondo-VIP, que hacen unas fuertes peticiones de acciones de El Corte Inglés. Al final, Banco-Timo coloca con éxito la OPV de El Corte Inglés, y es generosamente remunerado por ello.

Y ya que los fondos de inversión de Banco-Timo van cargados de acciones de El Corte Inglés, y como el volumen tras la OPV es elevado, vamos a hacer trading: Varias veces al día, los fondos de inversión de Ges-Timo compran y venden acciones de El Corte Inglés. Con ello generan una buena cantidad en comisiones a Broker-Timo, y de paso le cargan las buenas operaciones a Fondo-VIP, cuya rentabilidad se resentía de lo de TeleOcio y del mal arranque en bolsa de El Corte Inglés. Al pobre Fondo-Timo le cargan las malas, es lo que le faltaba... este año se está descolgando de verdad.

Lo peor de todo: la mediocre gestión de los fondos de inversion por la presión del día a día

Hay una cosa que realmente desespera al gestor de los fondos de inversión de Ges-Timo, y es que no le dejan operar correctamente. Decían que en Wall Street nunca han despedido a nadie por recomendar IBM, y eso es lo que deben hacer con Fondo-Timo y Fondo-VIP: seguir las modas del mercado. Pudieron mantener sus fondos alejados de Terra, de las inmobiliarias o de las renovables con PER de 3 dígitos, pero no lo hicieron: Un gestor se negó a comprar más Terras cuando la subida llegó a 50, y luego todos los fondos de inversión subían menos Fondo-Timo y Fondo-VIP... al gestor le costó el puesto, y al fondo, muchas críticas, y tener que comprar las Terras a 100, porque no se podía permitir no tener Terras y que siguieran subiendo. Sin embargo, cuando Terra se hundió, arrastrando a los fondos de inversión, no hubo críticas ni despidos, porque todos se hundían. Es lo que acertadamente ha explicado Pepe en su artículo Benchmarking.

Fondos de inversión: Conclusiones

Por supuesto, todo lo que aquí se menciona son malas prácticas de Banco-Timo... seguro que ni Santander, ni BBVA, ni La Caixa, ni Caja Madrid, ni Bancaja hacen nada de esto ;-) Pero por si acaso, no está de más a la hora de invertir en fondos, pensar en algunas cosas para no tener que depender de la buena voluntad de Santander, BBVA, La Caixa, Caja Madrid y Bancaja:
  • No hay que ir al banco a preguntar qué fondos de inversion te aconsejan, pues te aconsejarán su equivalente a Fondo-Timo (no sé si os lo había dicho, pero Fondo-Timo se lo venden a mi vecina, al peluquero, al jubilado del tercero... mientras que Fondo-VIP lo tienen el sobrino del presi de Ges-Timo, su cuñada, Amancio Ortega y su mujer, y cuatro más... )
  • Antes que fondos de inversion mediocres, preferir un ETF indexado. Este aspecto es más complejo y lo desarrollaré en otro artículo, pero con un ETF no se pueden hacer muchas de las malas prácticas aquí descritas.
  • Valorar positivamente los fondos de inversión que cobren comisiones de reembolso si se vende pronto, pues evitarán prácticas de late-trading... que ya no sería rentable.
  • Valorar positivamente los fondos de inversión de gestoras independientes, pues aunque probablemente tampoco estarán 100% libres de conflictos de intereses, siempre serán mucho menores que en los grandes bancos.
  • Valorar extraordinariamente bien a los pocos gestores de fondos que consiguen librarse del Benchmarking, y me refiero concretamente a Bestinver, que son los únicos que yo conozco. Y eso sí, hay que aplicarse el cuento uno mismo y no ir detrás de los resultados del último trimestre.

Los fondos de inversion de Madoff, el peor de los casos

Hay otro supuesto todavía peor en el caso de los fondos de inversión: Los fondos de inversión que resultan ser un fraude. Cuando la rentabilidad de un fondo de inversión es demasiado buena, a veces no se trata más que de un fraude Ponzi, que es lo que ha pasado con los fondos de inversión de Madoff. Afortunadamente, no se trata de algo frecuente, pero sí que es algo que puede ocurrir si se deja el dinero en manos ajenas.

lunes, 30 de mayo de 2011

Subrogación de hipotecas. Cobro indebido de cheques.

En los casos en que se produce una subrogación en la hipoteca, es frecuente que el banco que se subroga (el que recibe la hipoteca), cobre una comisión por emitir el cheque por el importe destinado a la cancelación del préstamo, y es por tanto, una actuación necesaria para el cumplimiento de una obligación legal derivada del citado artículo 2 de la Ley 2/1994 (para poder subrogarse en el préstamo

El Servicio de Reclamaciones del Banco de España entiende que no es acorde con las buenas prácticas y usos financieros que, en estos casos, se adeude una comisión por emisión del cheque bancario al cliente, ya que la entidad no realiza ningún servicio a su cliente, sino que efectúa ese servicio para dar cumplimiento a una obligación legal.

lunes, 28 de marzo de 2011

El recibo de la hipoteca.

Una vez firmada la hipoteca, nuestro punto de contacto con ésta pasa a ser el recibo mensual, un documento que nos puede resultar muy útil para estar informados de los cambios en nuestra hipoteca y controlar que todo va como es debido. Por ello es tan importante saber leerlo y comprender cada una de las partes que lo conforman.

Recibo hipoteca: punto por punto

Vamos a analizar cada una de las casillas que forman el recibo de nuestra hipoteca, siguiendo el ejemplo anterior:

-Capital concedido: es el capital total que nos concedió el banco en concepto de hipoteca. Debemos asegurarnos, al recibir el primer recibo, que éste es igual al que figura en el contrato de la hipoteca

-Pendiente anterior: es el capital que aún nos falta por devolver al banco. Como el del ejemplo es el primer recibo de la hipoteca, éste es igual al capital concedido. Sin embargo, el mes que viene deberá ser igual al “nuevo pendiente”, es decir, 179.647,77 euros

-Nuevo pendiente: es el capital que deberemos al banco una vez se haya hecho efectivo el pago de este recibo. En la siguiente factura, pasa a ser el “pendiente anterior”. No está de más cuadrar, mirando la factura anterior, que ambas cifras encajan. Si no, hay algo que va mal. Es especialmente importante comprobar que es correcto si hemos hecho una amortización parcial anticipada.

Recibo hipoteca: el interés aplicado

Es la clave del recibo de la hipoteca, ya que establece cuál es el tipo de interés que se va a aplicar para calcular nuestra cuota.

- Tipo de interés: si la hipoteca es a tipo fijo, éste deberá ser siempre idéntico. En caso de ser variable (lo más común), la cifra variará en función de la cotización del Euribor. Esta cifra se compone de la suma del nivel del Euribor (actualmente 1,550%) y el diferencial pactado con el banco (0,80%, por ejemplo). Así, nuestro interés sería de 2,35% en total. Este diferencial no cambiará mensualmente, sino semestralmente o anualmente, dependiendo del tipo de revisión que hayamos pactado con el banco. En caso de que éste no cambie y quede siempre por encima de lo pactado, puede deberse a:

o   Tenemos un interés suelo y no lo sabíamos
o   Tenemos una hipoteca bonificada y hemos dejado de cumplir alguna de sus condiciones, por lo que el diferencial ha subido

-Comisión S/Pdte: es la Comisión sobre el capital pendiente. Sólo se aplicará en caso de que hayamos realizado una operación sujeta a comisión, como una amortización parcial, una novación u otra operación similar

-Tasa Anual Efectiva o TAE: es una cifra similar al tipo de interés, sólo que un poco más elevada ya que incluye el coste de las comisiones y otros factores

Recibo hipoteca: capital e intereses

El pago de la hipoteca, como ya sabemos, consta de (1) el capital prestado y (2) los intereses que el banco aplica sobre éste. Por ello la factura siempre muestra por separado el pago del capital y de los intereses.

En España usamos mayoritariamente el sistema de amortización de cuotas constantes o sistema de amortización francés. Este sistema está pensado para que cada mes paguemos la misma cuota (algo que en la práctica no sucede por efecto del Euribor). Por ello, la cifra de capital y la de intereses de nuestro recibo son complementarias: al principio amortizaremos menos capital y más intereses, ya que, como éstos se aplican sobre el capital pendiente, deberemos ir incrementando éste progresivamente para mantener una cuota constante.

En cifras es más sencillo de ver: si este mes pagamos 352,23 euros de capital y 333,15 euros de intereses, el que viene pagaremos 352,89 euros de capital y 332,50 euros de intereses. En ambos casos, el total a pagar será de 685,38 euros.

No nos cansamos de recordar lo importante que es estar bien informado de todo lo referente a nuestra hipoteca, y ¿qué mejor manera de empezar que a través de los recibos? Míralos, guárdalos bien y no los pierdas de vista. Si hay cualquier problema con el préstamo hipotecario, los recibos serán tus mejores aliados.

miércoles, 16 de febrero de 2011

Los seguros de desempleo.

Proteja su hipoteca, es un producto especialmente diseñado para cubrir los pagos mensuales de su hipoteca ante la contingencia de desempleo, para trabajadores por cuenta ajena, o incapacidad temporal, para trabajadores autónomos.
Este seguro, le garantiza el pago de la cuota de su hipoteca con un límite de 1300 EUR aproximadadmente,  cada mes, hasta 12 meses consecutivos, y por un total de 24, siempre durante los cinco primeros años de su préstamo, y cubre al primer titular. A partir del 5º año puede renovar anualmente la protección de su hipoteca. Estas suelen ser las condiciones generales, susceptibles de variar.
La prima que es el 1,1% del importe total del préstamo hipotecario, es única y se deberá abonar de una sola vez. No obstante, si su hipoteca es nueva, puede financiarla incluyéndola dentro del importe de su préstamo, incrementando en una pequeña cantidad la cuota mensual del mismo. Sin embargo, si usted contrata una subrogación (cambio de hipoteca), deberá pagar la prima al inicio de la operación, sin posibilidad de financiarla con el préstamo hipotecario.
Este producto lo puede contratar cuando solicite su hipoteca.
Si ya tiene una hipoteca en proceso de contratación y aún no ha firmado, todavía puede contratar este producto.

martes, 15 de febrero de 2011

Negociación y contratación bancaria. Tipos. Parte 1.

Indice. 
1 Tipos de operaciones bancarias
2 Operaciones de depósito, cuentas corrientes y libretas de ahorros
  2.1 Principales características de una cuenta corriente o libreta de ahorros
  2.2 Identificación de una cuenta corriente o libreta de ahorros
    2.2.1 Proceso de cálculo de los dígitos de control
    2.2.2 Código IBAN, International Bank Account Number
  2.3 Normas de valoración
    2.3.1 Períodos máximos de valoración, abonos
    2.3.2 Períodos máximos de valoración, adeudos
  2.4 Liquidación de una cuenta corriente o libreta de ahorros
    2.4.1 Ejemplo de liquidación de una cuenta corriente utilizando el sistema hamburgués
3 Operaciones de activo o de financiación
  3.1 Tipos de operaciones de financiación
  3.2 Contratación de operaciones de financiación
    3.2.1 Capacidad de contratación de personas físicas
    3.2.2 Capacidad de contratación de personas jurídicas
  3.3 Cuestiones a tener en cuenta en la negociación de una operación de financiación
    3.3.1 Importe
    3.3.2 Plazo
    3.3.3 Frecuencia de pago
    3.3.4 Instrumento, riesgo versus garantías
  3.4 Cómo analiza una operación una entidad de crédito
    3.4.1 Proceso de análisis de personas físicas
    3.4.2 Proceso de análisis de empresas
  3.5 ¿Qué importe podremos financiar?
    3.5.1 Préstamos y Leasing
    3.5.2 Circulante, créditos y anticipo de efectos comerciales

Hoy en día la negociación y contratación de las operaciones bancarias se ha vuelta más relevante que en momentos anteriores. En la actualidad el escenario en el que se mueven las entidades financieras a la hora de contratar un producto bancario ha cambiado sensiblemente. De una parte el protocolo de Basilea II ha introducido nuevos elementos en el análisis de riesgos, pues dependiendo de dicho análisis la cuantía de los recursos propios necesarios para facilitar un préstamo pueden variar sustancialmente. Por otra parte la crisis de liquidez que sufren las entidades bancarias, a nivel mundial, esta haciendo que estas estén endureciendo las condiciones con las que una empresa puede acceder al crédito. Así las cosas cada vez es más importante para las empresas negociar adecuadamente los productos que contratan a los bancos.
1. Tipos de operaciones bancarias

Las operaciones bancarias las podemos dividir en tres grandes grupos:

a) Operaciones de depósito
En este grupo se encuentran operaciones tan sencillas como la contratación de una cuenta corriente o libreta de ahorros o un depósito bancario.

b) Operaciones de intermediación
Dentro de este grupo se encuentran aquellas operaciones en las que la entidad actúa más como intermediaria o comercializadora del servicio o producto que como productor del mismo. Así cuando invertimos en activos de renta fija, compramos acciones, invertimos en un fondo de inversión o contratamos un plan de ahorro o de pensiones lo que hace la entidad bancaria no es más que comercializar un producto diseñado y gestionado en la mayoría de los casos por un tercero, aunque este tercero sea una empresa relacionada con la entidad bancaria.

b) Operaciones de financiación
En este último grupo nos encontramos con la contratación de préstamos, créditos, anticipos comerciales, descuento comercial, etc. Es decir operaciones donde la entidad bancaria nos presta un determinado capital y por tanto asume un riesgo a cambio de un precio.

Aclarados estos aspectos comentar que obviamente nosotros podremos negociar con el banco cuando este sea el generador del producto o servicio que contratamos pudiendo la entidad financiera personalizar las características del producto en función de las necesidades concretas de cada cliente.

En el caso de que se trate de operaciones de intermediación en la gran mayoría de los casos nuestra capacidad de negociación es mínima por no decir inexistente por lo que tan sólo deberemos fijarnos en que las condiciones de contratación del producto sean aquellas que nos interesan. Es por ello que en esta guía no trataremos dichos productos por lo que para conocer el funcionamiento de los mismos simplemente han de revisar las guías que con respecto a ellos pueden encontrar en este sitio web -abanfin.com:



Plazo para reclamar al banco la devolución de comisiones bancarias.

Recibo muchas consultas sobre el plazo para reclamar la devolución de comisiones bancarias. Pues bien, las acciones civiles prescriben a los 15 años, y el Banco de España acepta reclamaciones de comisiones hasta ese mismo plazo. Hay que tener en consideración, eso sí, que las entidades bancarias están obligadas a conservar la documentación durante un plazo de seis años, por lo que si queremos reclamar comisiones anteriores nos podemos encontrar con que el banco alega carecer de documentación al respecto. Por ello si queremos reclamar comisiones de más de seis años de antiguedad hemos de tenerlo todo muy bien documentado.

lunes, 31 de enero de 2011

Fiscalidad de los productos bancarios.

  • Los rendimientos obtenidos a través de las cuentas corrientes y de ahorro tributan a un tipodel 19 %, hasta los 6.000,00 € tributando al 21 % a partir de dicha cuantía.
  • Estos rendimientos están sujetos a una retención en origen del 19 %.

Tienen la misma tributación que las cuentas corrientes,
  • Los primeros 6.000.- € tributan al 19 % mientras que el exceso tributa al 21 %.
  • Están sujetos a una retención en origen del 19 %.
Nota:
En el caso de los depósitos a plazo contratados con anterioridad al 20 de enero del 2006 con liquidación de intereses superior a los dos años y un día y que con la anterior legislación se beneficiaban de una exención de tributación sobre el 40 % de los rendimientos obtenidos, reglamentariamente se establecerán medidas compensatorias.

  • Los primeros 1.500.- € anuales se encuentran exentos.
  • Se modifica el porcentaje de retención situándose en el 19 %. Los primeros 6.000 .-€ tributarán al 19 % mientras que el exceso sobre dicha cantidad tributará al 21 %.
  • Los rendimientos obtenidos tributan al 19 % hasta los 6.000 € y el exceso al 21 %
  • Están sujetos a una retención en origen del 19 %.
  • En el caso de los rendimientos percibidos en forma de renta se establecen coeficientes reductores en función de la edad del rentista caso de las rentas vitalicias o de la duración de la renta caso de las temporales.
Rentas Vitalicias

Porcentajes de los rendimientos sujetos a tributación en función de la edad del perceptor en el momento de constitución de la renta.
Edad del perceptorPorcentaje sujeto a tributación
Menor de 40 años40 %
Entre 40 y 49 años35 %
Entre 50 y 59 años28 %
Entre 60 y 65 años24 %
Entre 66 y 69 años20 %
Mayor de 70 años8 %

Rentas Temporales

Porcentajes de los rendimientos sujetos a tributación en función de la duración de la renta.
DuraciónPorcentaje sujeto a tributación
Menor o igual a 5 años12 %
Superior a 5 y menor o igual a 10 años16 %
Superior a 10 y menor o igual a 15 años20 %
Superior a 15 años25 %
  • Desaparece la reducción del 40 % o del 75 % para las percepciones percibidas en forma de capital, si bien se prevé establecer compensaciones fiscales para las primas satisfechas con anterioridad al 20 de enero del 2006.
  • Los rendimientos obtenidos a través de este tipo de activos tributan a un tipo del 19 % con independencia del período de generación.
  • Están sujetos a una retención en origen del 19 %
Nota:
En el caso de los activos de renta fija con rendimientos implícitos, caso de Letras del Tesoro, siguen estando exentos de retención en origen.

  • El tipo final de tributación para las plusvalías obtenidas, con independencia del período de permanencia de las acciones en el patrimonio del inversor, es del 19 %.
Nota:
Ver fiscalidad específica de las plusvalías obtenidas por la transmisión de acciones cotizadas adquiridas con anterioridad al 31 de diciembre de 1994.

  • El tipo final de tributación para las plusvalías obtenidas, con independencia del período de permanencia de las participaciones en el patrimonio del inversor, es del 19 % para los primeros 6.000,00 € si bien a partir de dicha cantidad la tributación es del 21 %
  • En el caso de las plusvalías estas estarán sujetas a una retención en origen del 19 %.
Nota:
Ver fiscalidad específica de las participaciones en Fondos de Inversión adquiridas con anterioridad al 31 de diciembre de 1994.



A partir de la entrada en vigor de la ley y con aplicación desde el 1 de enero de 2006 se establece un nuevo tratamiento para la aplicación de los coeficientes de abatimiento aplicables a los elementos patrimoniales adquiridos con anterioridad al 31 de diciembre de 1994. Así y según la disposición transitoria novena nos encontramos con dos casos:

a) Caso general, transmisiones efectuadas a partir del 20 de enero de 2006

La ganancia patrimonial obtenida se dividirá en dos partes proporcionales al tiempo de permanencia en el patrimonio del titular. Así sobre la parte correspondiente al tiempo de permanencia hasta el 19 de enero de 2006 se aplicarán los coeficientes de abatimiento previstos, mientras que sobre la parte de la ganancia patrimonial generada a partir del 20 de enero de 2006 no se aplicarán dichos coeficientes.

b) Caso particular, acciones o participaciones en Fondos de Inversión que cotizan y se transmitan a partir del 20 de enero de 2006

En este caso se introduce un límite específico para la aplicación de los coeficientes reductores o de abatimiento que es la valoración del activo a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del ejercicio 2005 (este valor será el mayor de entre la mayor cotización del activo durante el último trimestre del 2005 y su cotización el último día de cotización del 2005).

Así se establece que si el valor de transmisión es superior o igual al valor a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio correspondiente al ejercicio 2005, se aplicarán los coeficientes reductores sobre la plusvalía puesta de manifiesto al tomar la valoración a efectos del I.P. del ejercicio 2005 como valor de transmisión (plusvalía sobre la que se aplican los coeficientes = Valoración I.P. 2005 - Valor de adquisición). Dichos coeficientes no serán de aplicación sobre la ganancia patrimonial que se ponga de manifiesto entre el valor de transmisión y la valoración a efectos del I.P. del ejercicio 2005.

En el caso de que el valor de transmisión sea inferior al valor a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio correspondiente al ejercicio 2005 se entenderá que toda la ganancia patrimonial se ha generado con anterioridad al 20 de enero de 2006 siendo por tanto de aplicación, sobre toda ella, los coeficientes de abatimiento.

El tipo de gravamen sobre la plusvalía obtenida será del 19 % para los primeros 6.000,00 € mientras que el exceso tributará al 21 %.
Se modifican las cuantías máximas deducibles aplicándose el menor de los siguientes límites:
  • El 30 % de la suma de los rendimientos netos del trabajo y actividades empresariales para menores de 50 años y el 50 % cuando el contribuyente supure los 50 años.
  • 10.000 € anuales para los menores de 50 años y 12.500 € anuales para los mayores de dicha edad.
Así mismo se podrá realizar una reducción adicional de 2.000 € por aportaciones a planes de pensiones o de previsión social a favor del cónyuge siempre y cuando este obtenga rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas en cuantía inferior a 8.000 € anuales.

Como novedad se establece que los excesos no deducibles por exceder el límite del 30 % o por insuficiencia de base imponible podrán aplicarse en los cinco ejercicios siguientes.
Desaparece la reducción aplicada a las prestaciones en forma de capital de los planes de pensiones o mutualidades de previsión social.
En la disposición transitoria 12ª se establece un régimen transitorio específico que mantiene la reducción si:
  • La prestación deriva de contingencias acaecidas con anterioridad al 1 de enero de 2007.
  • La parte de la prestación que corresponda a las aportaciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2006.
  • Para viviendas adquiridas con anterioridad al 1 de enero del 2011 la deducción en la cuota es del 15 % sobre una base máxima de 9.015 € anuales sin establecerse limitación alguna en función de la base imponible del contribuyente.
  • Para viviendas adquiridas del 1 de enero del 2011 en adelante sólo podrán aplicarse dicha deducción los adquirientes con base imponible inferior a 24.107,20 € estableciéndose dos tramos para el cálculo:
    a) Base imponible inferior a 17.707,20 €, la base máxima de la deducción del 15 % serán 9.015 €.
    b) Beses imponibles comprendidas entres los 17.707,20 € y 24.107,20 € se aplicará una fórmula que progresivamente aminora la base máxima de la deducción.
Nota:Para aquellos contribuyentes que pudieran verse perjudicados con respecto al marco normativo anterior y que hubieran adquirido su vivienda con anterioridad al 20 de enero de 2006 vía Ley de Presupuestos Generales se establecerán compensaciones fiscales.